TCL中环(002129.SZ)：N型化是未来的必然趋势，目前公司N型的硅片全球占比第一

格隆汇4月2日丨TCL中环(002129.SZ)于2023年3月30日15:30-17:30召开2022年度业绩说明会，“下游电池、组件厂商积极布局N型电池技术路线，扩建大量N型产能，中环的N型硅片是否可以满足下游需求？中环作为N型硅片的最大供应商，如何保持或扩大在N型技术上的优势？”，公司表示，第一，N型化是未来的必然趋势。中国光伏产业的发展，特别是设备制造技术的长足进步，使N型的技术提前了两年。第二，基于各种TOPCon类、HIT/HJT类、IBC类在内的N型电池本质对效率的追求，在大规模制造中，N型硅片某些指标现在接近或超过对6英寸的电子级硅片要求。第三，HIT、IBC和TOPCon由于工艺特点不同，使不同N型技术的晶体生长和物理参数的控制方向有比较大的差异。第四，TOPCon大爆发和HIT快速增长的过程中，不同的厂商有不同的技术偏好，使N型硅片的品类截止目前接近300种。以中国企业为首的N型技术走到今天表现出了差异化的技术路径、差异化的管理方式和技术认知，这种现象是非常健康的，是基于大家对技术的持续探索。在此情况下，下游电池厂商无论是从物理参数的满足，还是从工程管理、Sigma值、产品一致性的控制，都对硅片制造商提出比较大的挑战。今年一季度，伴随着TOPCon路线的进一步明确，产能聚集和产量的爆发导致TOPCon推进的速度比较快，目前公司N型的硅片全球占比第一。中环的优势更多体现在对N型产品、N型电池产线，以及对N型现有HJT、IBC和TOPCon三种电池技术的理解上。①电池结构其实就是半导体结构，中环做光伏的N型硅片量产十余年，全球N型电池客户全覆盖，清楚每家客户的技术路线和产线情况；②在N型技术方面，中环在拉晶环节对N型关键电性能参数的控制、把握、成本和平衡做得比较好；③在TOPCon、HJT薄片的需求下，中环在210、182的薄片切割能力有比较大的优势。以上优势是工厂设计、制造方式的升级以及工业4.0的基础带来的；另一方面中环推进对客户产线的理解、一线产品的配合。在客户产线投入的过程中，中环N型硅片的特征会design-in到客户产线里面去，产线的适配性会更好。综上，优秀供应商的优势体现在对工厂的管理和产品的管理、精细化的制造、精细化的运营方面。