主力动向研判框架精简版

一、价格异动信号

1. K线预警组合

– 顶部形态：连续出现长上影/吊颈线/乌云盖顶（尤其伴随放量）

– 趋势转变：长期上涨后转为横盘震荡/阴跌（突破原有上升通道）

二、量能异常指标

1. 量价背离

– 放量滞涨：单日换手>10%+价格停滞（警惕对倒出货）

– 缩量阴跌：日均换手<3%持续下行（主力缓释筹码）

三、筹码分布特征

1. 持仓迁移轨迹

– 高位筹码峰：90%成本集中股价±15%区间

– 底部松动：原始密集区（启动前平台）筹码减少≥30%

四、技术指标印证

1. MACD顶背离

– 价格新高时：红柱面积缩减≥50% / DIF下穿DEA

2. 波动率异变

– Bollinger带宽突然放大（20日标准差>15%）

五、消息面配合时机

1. 利好兑现窗口

– 财报/重组等公告日前5日累计涨幅>20%

– 公告当日高开低走（振幅>8%）

六、复合验证原则

需满足3/5项以上条件：

① 价格形态+量能异常

② 筹码迁移+指标背离

③ 消息面配合

（注：建议结合龙虎榜数据及大宗交易记录交叉验证，机构席位净卖出>3日或大宗折价率>8%时应高度警惕）